세마녀의 날인 오늘, 이번 글에서는 주식용어 3가지를 정리해보려고 한다.

네마녀의 날은 무엇인가?

원래는 세마녀의 날 이라고도 불렀던 이 날은 주식시장에서 네가지의 파생상품 만기일이 겹치는 날이였다.
1. 주가 지수 선물 (Index Futures)
2. 주가 지수 옵션 (Index Options)
3. 개별 주식 선물 (Stock Futures) : 세마녀의 날 에서 이게 추가되면서 네마녀의 날이 된다.
4. 개별 주식 옵션 (Stock Options)

상품의 만기일이 같은날 존재하게되면서 변동성이 많아지고, 주가가 왔다갔다 정신없이 움직이다보니 이러한 이름이 붙어버렸다.
만기일이다보니 프로그램 매매가 대량으로 터지게되고, 각 포지션의 잔고가 지속적으로 청산되버리다보면 시장 자체에 물량 부담이 생길수밖에 없다.
개인이 보기에는 이 움직임을 감당할 수 없다보니 마녀의날 이전에 포지션을 축소 또는 청산한 뒤 관망하는 투자자가 많기도 하다.

이 움직임은 꼭 내려간다고 할 수 없는게, 장의 상황에 따라서 올라가기도 하기 때문이다.
예를들면 공매도 포지션이 있다고 하고, 만기일까지 버티고있었는데, 갑자기 해당 주식 또는 상품이 상승한다고 하면 이를 조금이라도 더 빠르게 만회하기 위한 숏 커버링이 생길 수도 있기 때문이다.

그럼 이 네마녀의 날은 언제 진행되는가?
미국의 경우 매년 3/6/9/12월 3주차 금요일에 발생하고, 첫째주가 토/일 에 시작해서 금요일이 없다고 하면 4주차에 발생된다.
보통 월요일을 시작으로 보기때문에 이러한 기준이 있는것같다.

맥스페인은 무엇인가?

기관은 옵션을 판다.
옵션을 판다는것은 옵션에서 많은 사람들이 손실을 봐야만 기관이 돈을 최대한으로 벌 수 있다는 말이다.

맥스(Max) 페인(Pain), 직역대로 많이 아픈 구간을 의미한다.
콜옵션이든 풋옵션이든 줄을 전부 세워두고 계산했을 때 가장 많은 사람들이 손실을 볼 수 있는 구간을 말하고,
기관들은 만기일 근처로 해서 되도록이면 이 구간으로 주가를 내리거나 올리려는 움직임을 보인다.
따라서 옵션 만기일의 경우 반드시 맥스페인 구간이 어느정도 선에서 형성되었는지를 한번즘 찾아보고, 그에 맞게 대응하는것이 중요하다고 생각한다.
물론 이 관점은 나같은 데일리 트레이더의 관점이지, 장기적으로 포지션 잡고 있는 사람들에게 있어서는 그다지 신경쓸 부분은 아니라고 생각한다.

예를들면 현재 글을 쓰는 시점인 26년도 3월 20일, 로켓랩의 경우 맥스페인 구간은 71-72달러 정도로 형성되어있다는것을 볼 수 있다.

주로 이 맥스페인을 https://optioncharts.io/ 사이트에서 보고있다.
티커를 입력하고, 옵션차트 – 맥스페인 을 선택하게되면 날짜별로 볼 수 있는것이다.

업틱룰은 무엇인가

간단하게 말해서, 주가가 10% 폭락하게되면 공매도를 제한하는것이다.
공매도 자체가 시장조성자에게 너무 유리한 게임이다.
없는 주식을 빌려다가 일단 던져버리고, 주가가 내려가게되면 그걸 갚아서 수익을 얻는 게임이기 때문이다.
매도호가에 계속 던져버리게되면 너무나도 유리하기 때문에 직전 채결가보다 높은가격 (uptick) 에만 공매도 주문을 걸 수 있게 하는것이다.
이는 현재 호가 기준으로 하나 높은것을 의미하는것이 아니다.

예를들면 현재 호가가 10,000 에 구매, 10,100에 판매가 걸려있는 상태고, 최근 채결가가 10,200원 이라고 하고, 최소 호가 단위가 100원이라고 하면 10,300원에 공매도 주문을 걸 수 있게 하는것이다.
직전가 + 1호가 라고 보면 된다.

마이클버리가 참 공매도를 좋아하는것같다.
공매도는 좀 죽었으면 좋겠다 🙁

마치며

간단하게 오늘은 주식용어 3가지를 정리했다.
나도 솔직히 그렇게 주식을 잘하는 사람은 아니고, 투자도 이제 9년차긴 하지만, 언제 해봐도 항상 불안하고, 쉽지 않은것같다.
이번달에 작년에 벌었던 수익만큼을 벌긴 했는데, 아직 9개월 이상 남은 이 시점에서 내가 어느정도까지 해낼 수 있을지가 계속 기대되긴 한다.

항상 잃지 않는 투자를 할 수 있도록 반드시 현금을 어느정도 보유 하고, 탐욕에 지지 않는것이 중요하다고 생각한다.

원칙을 항상 지킬 수 있었으면 좋겠다.